Data: 06.09.2010

Instrument: USDCHF

Interval: H1

Suport: 1.0139

Rezistenta: 1.0237

Modalitatea de consolidare din ultimele ore pentru USDCHF ia aspectul unui triunghi descendent. Formatiunea are de obicei o semnificatie de continuare, cu o tinta data de amplitudinea triunghiului proiectata dintr-un evenutal breakout in jos, la 1.0139 inspre 1.0085 dupa depasirea suportului intermediar apropiat de la 1.0094. Semnalul ar fi anihilat de o inchidere peste linia superioara a triunghiului, plasata pentru moment la 1.0160.

Grafic USDCHF – H1

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro                      

Conform Sentix, increderea investitorilor europeni in economie a scazut in septembrie la 7,6, considerabil sub asteptarile centrate pe o crestere usoara la 8,7. Valoarea atinsa luna trecuta – 8,5 inaintea revizuirii la 8,2 - fusese cea mai mare din ultimele 30 de luni. Indicele privind perspectivele economice a scazut de la 0,75 la 0,5 sugerand o inrautatire a perceptiei legate de finalul anului pentru cele 16 state membre in zona Euro. Euro s-a depreciat in fata dolarului american, continuand o miscare corectiva anterioara. Fluctuatiile au fost insa de amplitudine medie intr-o sedinta relativ linistita.


Grafic EURUSD – H1

Volatilitatea in a doua jumatate a zilei este de asteptat sa ramana modesta in urma inchiderii institutiilor bancare din S.U.A. si Canada. Totusi acest mediu poate fi propice, in unele ocazii, unor miscari cu o dinamica accentuata si componenta speculativa importanta. Este asteptat in cursul dupa-amiezii fara a fi cunoscuta ora exacta un discurs al presedintelui american Barack Obama vizand noi masuri de sprijinire a economiei.

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro

Data: 06.09.2010

Instrument: EURUSD

Interval: H1

Suport: 1.2868

Rezistenta: 1.2916

Un hammer de o calitate a definitiei medie este vizibil pe graficul H1 al EURUSD care nu a strapuns cu o inchidere retragerea de 41,4% din impulsul de crestere inceput pe 3 septembrie. In cazul unei intoarceri a pretului pe termen scurt, rezistenta de luat in calcul este 1.2898, 61,8% din ultima miscare de scadere. Pe de alta parte o inchidere sub 1.2868 creeaza posibilitatea unei miscari suplimentare inspre 1.2851, 61,8% din impulsul mai amplu de crestere si eventual chiar inspre 1.2842, unde retragerea de 70,7% a aceluiasi impuls ar putea intersecta linia de trend ascendent.

Grafic EURUSD – H1

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro                      

Economia S.U.A. a pierdut slujbe per total in august, insa numarul acestora a fost sub asteptari, aproape la jumatate fata de acestea. In plus, sectorul privat a reusit sa creeze 67 mii de slujbe, depasind estimarile in ciuda faptului ca ritmul ar fi insuficient, chiar si daca in sectorul public nu s-ar mai pierde slujbe, pentru a cobori suficient de repede rata somajului. Investitorii au putut ignora astfel, pe creasta unui val de optimism, semnalul destul de ingrijorator al unui indicator al sectorului serviciilor masurat de ISM la 51,3 in scadere de la 54,3 in iulie. US500 a inchis cu un avans de 14 puncte, 1,32% in timp cu US100, focalizat pe tehnologie a castigat 1,53%. Saptamana a intrerupt astfel sirul celor trei saptamani anterioare de scadere.


Grafic US500 – H1

Semnele predominant pozitive pentru economia americana au oferit o nota de optimism accentuat in Asia, Japonia fiind principalul beneficiar. Indicele JAP225 a marcat un avans consistent de 187 de puncte (2,05%), situandu-se insa in continuare la aproape 20% sub maximele acestui an.

Grafic JAP225 – H1

Pietele din S.U.A. sunt inchise astazi pentru sarbatorirea Zilei Muncii. Nici institutiile bancare din Canada nu lucreaza astazi, rezultand o lichiditate scazuta inclusiv in pietele valutare.

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro

Cifrele venite din piata fortei de munca au surprins considerabil in mod pozitiv. Per ansamblu cele 54 de mii de slujbe pierdute sunt aproape la jumatate fata de cifrele estimate. In sectorul privat s-au creat 67 de mii de locuri de munca, o veste buna pentru un sector care a primit lovituri in ultimele saptamani. Ritmul este insa unul insuficient pentru a reduce consistent rata somajului suficient de rapid. Agentiile guvernamentale ar putea disponibilza in continuare angajati din cauza unor deficite majore la nivelul unor state americane. Rata somajului a crescut, asa cum se astepta, la 9,6%. Impactul major in piete a fost dat atat de cifrele mai bune pentru luna august cat si de revizuirea importanta pentru iulie la o scadere de 54 de mii de la una de 131 de mii raportata anterior. Companiile ar fi adaugat astfel 107 mii de slujbe, fapt ce pune intr-o lumina mai optimista a doua jumatate a anului, cu putina vreme inaintea alegerilor care pot pune intr-o situatie dificila Partidul Democrat.

Grafic US500 – H1

Euro a evoluat cu volatilitate sporita in fata dolarului american, fara a urma o directie clara. Cresterea apetitului pentru risc a fost benefica perechii AUDUSD care a marcat aprecieri sustinute.

La ora 17.00 va fi publicat indicele sectorului serviciilor in S.U.A., potrivit estimarilor ar urma sa scada la 53,6 de la 54,3 in iulie.

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro

Increderea cumparatorilor a propulsat din nou indicii de actiuni americani inspre o inchidere pozitiva. Cresterea numarului de contracte in derulare pentru vanzarea de locuinte a oferit un nucleu de incredere necesar dupa o serie de surprize negative in domeniu. US500 a inchis cu o crestere de 0,91%.

Pietele de capital majore europene erau la amiaza in teritoriu pozitiv, DE30 marcand cresteri limitate intr-o evolutie de asteptare inaintea cifrelor intens monitorizate de la ora 15.30. O scadere a indicelui sectorului serviciilor peste asteptari, apropiindu-se de limita dintre expansiune si contractie nu a impiedicat o crestere de 0,25% pentru UK100.


Grafic DE30 – H1

Cu siguranta atentia este orientata inspre ora 15.30, cand vor fi publicate datele importante din piata fortei de munca americane. Rata somajului e asteptata a creste usor la 9,6% dupa surpriza lunii precedente. Per ansamblu se prognozeaza pierderea a 101 mii locuri de munca, in buna parte datorita disponibilizarii din sectorul guvernamental a celor care au participat la recensamant. Numarul celor angajati in sectorul privat poate oferi o indicatie privind starea economiei, o valoare slaba putand ridica noi semne de intrebare. Este asteptata o crestere de 40 de mii a slujbelor create de companii.

La ora 17.00 indicele sectorului serviciilor in S.U.A. ar urma sa scada la 53,6 de la 54,3 in iulie.

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro

Data: 02.09.2010

Instrument: EURCHF

Interval: H1

Suport: 1.2942

Rezistenta: 1.2991

Evolutia laterala inca in desfasurare pentru EURCHF creeaza pentru moment o formatiune cu aspect de dreptunghi, de obicei cu semnificatie de continuare. Inchiderea sub linia inferioara la 1.2942 ar putea conduce la testarea tintei formatiunii la 1.2896. Inchiderea peste linia superioara de la 1.2991 ar putea permite o miscare ascendenta, rezistenta fiind linia de trend descendent situata pentru moment la 1.3015.

Grafic EURCHF – H1

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro

Lira sterlina a cunoscut deprecieri in aceasta dimineata atat in fata Euro cat si a dolarului american, in urma unor scaderi ale preturilor imobiliare peste asteptari, cu 0,9% in august, cel mai rapid ritm din ultima jumatate de an. Aceasta se adauga incetinirii sectorului manufacturier si al celui de constructii, explicand atitudinea prudenta a membrilor consiliului de politica monetara.

FMI a avertizat astazi intr-un raport ca tari precum Japonia, Grecia, Italia se apropie de pragul la care pietele le vor cere dobanzi semnificativ mai mari pentru imprumuturile suverane, in timp ce S.U.A. si Marea Britanie si Spania se apropie si ele de aceasta zona. Atitudinea fata de risc a cunoscut o trecere inspre neutralitate dupa avansul consistent de ieri.

In zona Euro rata de dobanda de referinta a ramas la 1%, o decizie asteptata. Presedintele ECB Jean-Claude Trichet a vorbit despre dobanda ca fiind la nivelul potrivit, asteptandu-se la evolutii moderate ale indicelui preturilor pe termen mediu si de o crestere moderata a economiei. El a promis mentinerea operatiunilor de tip ‘alocare totala’ pana la finalul anului, adaugand ca politica monetara ramane relaxata, insa masurile neconventionale sunt temporare. Euro a evoluat lateral, cu volatilitate, inaintea conferintei de presa.

Grafic EURUSD – H1

Cererile de ajutoare de somaj au scazut usor la 472 de mii in saptamana incheiata pe 28 august in S.U.A., sub asteptari. Costurile cu forta de munca au inregistrat o crestere trimestriala de 1,1%, sub asteptari, o veste mai slaba pentru veniturile consumatorilor.

Semne importante pentru directia pietei imobiliare in S.U.A. vor veni la ora 17.00, o data cu publicarea tranzactiilor in desfasurare pentru vanzarea de locuinte. Se estimeaza un ritm de scadere de 1,3% in iulie fata de iunie, in ultimele raportari insa cifrele au fost predominant sub asteptari.

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro

Data: 02.09.2010

Instrument: GBPUSD

Interval: H1

Suport: 1.5370

Rezistenta: 1.5488

Ultima evolutie descendenta pentru GBPUSD are aspect corectiv, nereusind o inchidere sub retragerea de 70,7% din impulsul de crestere, in ciuda a trei incercari consecutive. Lumanarea cea mai recenta deseneaza un engulfing bullish, model care poate sugera revenirea pe crestere. O potentiala rezistenta este maximul local anterior de la 1.5450, apropiat de retragerea de 70,7% din corectia initiata pe 1 septembrie. Scenariul ar redevin descendent la o inchidere sub minimul de la 1.5370, urmatorul suport fiind la 1.5335.

Grafic GBPUSD – H1

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro                      

Pietele de capital americane au beneficiat ieri de o intoarcere puternica a cumparatorilor. US500 a marcat un avans de 2,95%, US100 bazat pe Nasdaq 2,97% in timp ce US30 a castigat 2,54%. Cifrele publicate de ADP au indicat o scadere a numarului de slujbe in sectorul privat cu 10 mii, fata de asteptari de creare de slujbe in numar de 20 de mii. Reactia participantilor la piete poate fi pusa pe seama unei accentuari a sperantelor interventiei monetare neconventionale din partea Fed, accelerata de inchiderea unor pozitii probabil consistente pe vanzare. Indicele sectorului manufacturier compilat de ISM a crescut considerabil, la 56,3 fata de asteptari pentru o valoare de 53,2, euforia primind un nou sprijin astfel, in ciuda unor posibile inconsistente logice. Pietele asiatice au preluat nota optimista, temperata insa de performanta mai slaba a balantei comerciale a Australiei.

Grafic US500 – H1

In aceasta dupa-amiaza la 14.45 ECB va decide cel mai probabil pastrarea ratei de dobanda de referinta la 1%, minim istoric. Indiciile lui Jean-Claude Trichet privind politica monetara vor fi urmarite cu atentie incepand cu 15.30, cu atat mai mult cu cat conducatorul Bundesbank a vorbit de prelungirea liniilor de credit de tip ‘alocare totala’ pana dupa finalul acestui an. La ora 17.00 contractele inca neincheiate pentru vanzarea de locuinte, un indicator predictiv, ar urma sa scada cu 1,3% lunar.

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro

Data: 01.09.2010

Instrument: GBPUSD

Interval: H1

Suport: 1.5324

Rezistenta: 1.5489

Lira sterlina s-a oprit cu o evolutie volatila care a generat o formatiune evening star pe un grafic cu frecventa de o ora, dupa ce a marcat cu umbra superioara a lumanarii nivelul de retragere de 61,8% din impulsul initiat pe 30 august. Semnificatia descendenta ar ramane valabila cata vreme pretul nu inchide sub maximul recent de la 1,5489. Depasirea acestuia ar putea permite o testare a lui 1.5501, atat retragerea de 70,7% cat si intersectarea cu linia de trend descendent. In scadere suportul semnificativ este maximul local anterior de la 1.5415.

Grafic GBPUSD – H1

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro                      

Lira sterlina a suferit pierderi, in principal in fata unei monede europene mai puternice decat dolarul american, o data cu publicarea indicelui sectorului manufacturier care a marcat o scadere semnificativ mai mare decat se astepta, la 54,3 de la 57,3 cu o luna inainte. Deprecierea fata de dolarul american a fost reversata intr-un mediu mult mai favorabil riscului care a impulsionat indicii de actiuni europeni si cei futures americani, tragand in jos moneda in fata altor valute precum Euro sau dolarul australian.

Sectorul privat a pierdut 10 mii de slujbe in S.U.A., conform raportului ADP, evolutie surprinzatoare din moment ce estimarile medii erau pentru o crestere cu 20 de mii a acestora. In ultimele luni insa raportul ADP nu a reusit sa estimeze foarte precis cifrele pietei fortei de munca oficiale, astfel incat relevanta lor pentru investitori ar putea sa fie limitata, Aurul a beneficiat de un impuls pe seama presupunerii ca o economie mai slaba va spori tentatia Fed de a face noi achizitii de active.

Grafic GOLD – H1

In cele cu urmeaza, dupa indicele PMI masurat de ISM pentru sectorul manufacturier, asteptat a indica o incetinire a ritmului de crestere a sectorului, la 17.00, o jumatate de ora mai tarziu stocurile de petrol ar urma sa creasca cu 1,3 milioane de barili, conform estimarilor

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro

Data: 01.09.2010

Instrument: EURJPY

Interval: H1

Suport: 106.22

Rezistenta: 107.74

Miscarea recenta de crestere nu a reusit sa inchida peste nivelul de 41,4% din impulsul de scadere initiat in noaptea de duminica. Maximul local anterior de la 107,74 nu a fost nici el depasit, intarind posibila semnificatie a formatiunii de intoarcere shooting star. In conditiile in care rezistenta de la 107,74 nu este depasita, pretul ar putea testa nivelul de 41,4% din recenta crestere, la 107,08, inaintea suportului puternic de la 106,78, reprezentand 61,8% din acelasi impuls si un minim anterior. Atentia trebuie sporita insa inaintea raportului ADP la 15.15.

Grafic EURJPY – H1

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro                      

Investitorii americani initiasera atitudini de cumparare in pietele de actiuni pana la publicarea minutelor ultimei sedinte a sistemului ce constituie banca centrala a S.U.A.. Marea parte a castigurilor s-au risipit atunci cand a devenit limpede ca Fed este inca departe de a fi dispusa la noi masuri de relaxare cantitativa prin noi achizitii de active. Unele cumparari inspre finalul sedintei au permis totusi inchiderea in teritoriu pozitiv, cu aprecieri de 0,05% pentru US30 si 0,04% pentru US500.

Grafic US500 – H1

Pietele de capital asiatice au beneficiat de pe urma vestilor bune din China, unde indicele sectorului manufacturier, cu pondere majora in economie, a crescut usor peste asteptari. Este o veste buna dupa surpriza negativa a lunii trecute care a accentuat temerile unei incetiniri a economiei chineze. La aceasta s-a adaugat cresterea peste asteptari a PIB-ului australian in al doilea trimestru, ritmul de 1,2% completand revizuirea datelor precedente in crestere cu 0,2% la 0,7%. Indicele JAP225 a castigat 1,17%.

Evenimentele cu potential impact astazi sunt dinamica numarului de angajati in sectorul privat non-agricol, compilata de ADP, la 15.15, asteptata a indica o crestere cu 20 de mii, impreuna cu indicele ISM al sectorului manufacturier ce ar urma sa ramana in zona expansiunii, la 53,2, in ciuda unei incetiniri.

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro

Dolarul canadian a continuat sa piarda teren in fata celui american desi cresterea PIB in iunie fata de mai a confirmat asteptarile, atingand 0,2%. Canada este o exceptie intre statele dezvoltate, publicand cifre lunare ale evolutiei PIB. Dolarul canadian, corelat insa cu pretul petrolului, a scazut intr-un mediu tot mai ingrijorat de posibilitatea unei a doua alunecari in recesiune la nivel global.

Grafic USDCAD – H1

In continuare interesul pietei se focalizeaza pe indicele pietei imobiliare compilat de S&P/Case-Shiller pentru 20 de orase americane. Ritmul anual al cresterii preturilor este estimat sa atinga 3,8%, in scadere de la 4,6% in mai. Increderea consumatorilor masurata de Conference Board ar urma sa atinga 50,7, fiind cunoscuta la ora 17.00. Ambele raportari ar putea avea impact in pietele dominate de incertitudine. Probabil cel mai interesant element al serii este afisarea pe site-ul Fed al minutelor ultimei sedinte de politica monetara, la ora 21.00.

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro

Simbol: US500

Perioada: H4

Rezistenta: 1061.5

Suport: 1039.5

Analiza tehnica

Ultima perioada de 4 ore a reusit sa deseneze pe graficul idicelui S&P o formatiune de lumanari ce poate semnaliza un moment de inversare a directiei pretului. Aparitia acestui hammer la nivelul suportului de la 1039.5 suprapus nivelului fibo 70.7%, nivel testat de alte doua ori in zilele precedente aduce o confirmare suplimentara scenariului ascendent. Astfel posibile tinte viitoare de profit ar putea fi rezistenta de la 1061.5 sau poate chiar rezistenta de la 1071.1. In cazul realizarii acestui scenariu am putea sa vedem si o trecere a pretului peste linia de trend descendent, ceea ce ar putea sa accelereze miscarea.

Scenariu poate fi infirmat de scaderea pretului sub nivelul de 1039.5. Insa si aceasta miscare poate fi demna de urmarit pentru ca ea s-ar putea sa fie violenta tinand cont de presiunea acumulata in jurul acestui suport in zilele trecute. Astfel pentru scenariu descendent am putea gasi tinte de profit la nivelul 1029.8 (suport ce se suprapune nivelului fibo 78.6%) sau chiar mai jos la nivelul 1017.8 (suport ce se suprapune nivelului fibo 88.6% si poate chiar o atingere a liniei inferiore a trendului descendent).

Grafic US500, H4

Alexandru Nicolai

alexandru.nicolai@xtb.ro

Veniturile consumatorilor americani, intr-o crestere sub asteptari, au fost creditate cu imboldul necesar vanzatorilor pentru a prelua controlul in piete. La aceasta s-au adaugat perspectivele mai sumbre legate de economie care ar putea face necesare, conform declaratiilor lui Ben Bernanke, un nou val de achizitii de active. Indicele US30 a scazut cu 1,39% in timp ce US500 s-a depreciat cu 1,47%. Volumul de tranzactionare a fost cel mai scazut din anul acesta.

Atat inflatia atingand 1,6% cat si rata somajului, constanta la 10% s-au incadrat in asteptarile investitorilor. Moneda unica europeana nu a inregistrat decat fluctuatii limitate la publicarea stirilor.

Grafic US500 – H1

Astazi in Canada la 15.30 valoarea lunara a PIB e asteptata sa indice o crestere cu 0,2%, ritm dublu fata de cel precedent. Atentia va fi concentrata probabil pe indicele preturilor imobiliare in 20 de orase importante in S.U.A., ritmul anualizat asteptat fiind in scadere la 3,8% fata de 4,6% in iunie. Increderea consumatorilor conform raportului Conference Board, care aloca o pondere mai mare conditiilor din piata fortei de munca, este estimata a creste usor la 50,7 de la 50,4 in iulie.

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro

Increderea in economia europeana si perspectivele ei s-a imbunatatit luna aceasta, indicele atingand nivelul de 101,8, cel mai inalt nivel atins din martie 2008. Depasirea problemelor legate de datoria suverana si impulsul pozitiv al exporturilor in unele tari avantajate de un Euro mai slab au dus la o evaluare mai optimista din partea managerilor si consumatorilor. Moneda unica europeana nu si-a intrerupt insa tendinta de depreciere in fata dolarului american. Euforia generata de atitudinea orientata spre relaxarea conditiilor din partea lui Bernanke si decizia BOJ de a injecta lichiditati suplimentare in sistem au lasat locul unor corectii care au dus la aprecierea dolarului american.

Cheltuielile consumatorilor au avansat luna trecuta cu 0,4% fata de iunie, intrunind asteptarile specialistilor. Masura inflatiei potential urmarita de catre Fed, indicele Core PCE a crescut cu 0,1%, confirmand de asemenea estimarile. Pietele valutare au resimtit absenta participantilor bancari majori din Londra, in urma unei sarbatori nationale in Marea Britanie .

Grafic EURUSD – H1

La ora 20.30 oficialul Fed Bullard va sustine un discurs. Spre deosebire de Hoenig, considerat un “soim”, ingrijorat de perspectivele inflationiste, James Bullard sustine noi achizitii de active.

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro

Sedinta de vineri a adus castiguri consistente pentru indicii pietelor de capital americane. PIB-ul in trimestrul al doilea a fost revizuit in scadere la 1,6% de la 2,4%, depasind totusi asteptarile focalizate pe o medie de 1,4%. In cadrul unui discurs tinut la reuniunea anuala de la Jackson Hole, presedintele Fed Ben Bernanke a declarat ca institutia pe care o conduce este pregatita sa ia masuri suplimentare pentru stimularea economiei, detaliind mai multe seturi de masuri printre care achizitii suplimentare de active. Precizarile sale au conturat reversarea politicii monetare catre modul de relaxare. US500 a inchis cu un avans de 1,7%.

Banca Centrala a Japoniei a decis pastrarea dobanzii de referinta la nivelul minim istoric de 0,1%. Cedand presiunilor de combatere a mediului deflationist si a unui yen tot mai puternic, BOJ a decis sa extinda programul de credite oferite la dobanda de referinta cu inca 10 trilioane de yeni, pana la un total de 30 trilioane de yeni, oferind sugestia unor masuri suplimentare in viitor. Impulsionati de masurile benefice economiei si de o depreciere a yenului piata de capital japoneza a avnsat puternic, inchizand pe final cu un avans mai moderat, de 1,76%. Scaderea yenului in fata dolarului si a Euro a fost insa reversata ulterior printr-o corectie importanta a ultimei miscari de apreciere.

Grafic USDJPY – H1

Dupa-amiaza va aduce date macroeconomice din S.U.A. si Canada, la aceeasi ora, 15.30 urmand a fi cunoscute atat cheltuielile individuale estimate a creste cu 0,4% fata de luna precedenta cat si deficitul de cont curent canadian, asteptat a se adanci la 10,2 mld. de dolari canadieni.

Claudiu Cazacu

claudiu.cazacu@xtb.ro