Pietele de marfuri – introducere

Pietele de marfuri, in special preturile petrolului, aurului, argintului, precum si ale metalelor industriale cum ar fi cupru, zinc, aluminiu s-au aflat in centrul interesului investitorilor odata cu criza care are loc in ultimii ani. Cresterea preturilor la cele mai importante materii prime a avut o influenta uriasa asupra imaginii economiei mondiale.

Pietele de marfuri sunt cele mai vechi din lume. Inceputurile lor sunt undeva in epoca antica, iar primele piete bursiere de marfuri se pot gasi deja in secolul XII in tarile Europei de Vest.

Primul “boom” consemnat in istoria pietelor financiare este  febra a lalelelor. In anii 30 ai secolului XVII pe pietele din Amsterdam si Londra a avut loc cresterea impetuoasa a preturilor bulbilor de lalele olandeze precum si ale instrumentelor derivate cotate pe baza lor. Crahul care a avut loc in anii 1636-1637 a constituit unul din primele “crahuri bursiere”.

Cresterea dinamica a rotatiei pe pietele de marfuri a avut loc la sfarsitul secolului XX, odata cu dezvoltarea tehnologiilor moderne si a fluxului global de capital. Infloreste tranzactionarea cu marfuri atat pe burse reglementate, cat si pe piete OTC.

Participantii

Trasatura caracteristica a pietelor de marfuri este participarea in rotatie, alaturi de investitorii financiari, a entitatilor care incearca sa incheie tranzactia avand in vedere  activitatea economica reala pe care o conduc pe baza marfii care constituie subiectul schimbului. Deci, subiectul schimbului poate fi produsul obtinut (titei, gaz natural) sau fabricat de producator (de ex. memorii RAM), materialul folosit in productie (de ex. cereale pentru intreprinderi din industria alimentara) sau obtinut in alte scopuri (de ex. orez pentru revanzare).

Riscul de la entitatile care isi asigura activele il preiau in mod constient investitorii cu atitudinea speculativa. Prezenta speculantilor ridica lichiditatea unei piete, insa efectul negativ poate fi in acest caz cresterea volatilitatii cotarii instrumentului. Influenta semnificativa asupra popularizarii acestei atitudini a avut dezvoltarea tehnologiei in anii 90 ai secolului XX care a facut posibil accesul capitalulilor internationale la piete. Tranzactiile cu caracter speculativ pe piete de marfuri influenteaza in mod esential lichiditatea pietelor de instrumente derivate.

Garantul eficientei schimbului de piata este practica arbitrajului. Metoda specularii, care provine din atitudinea de arbitraj, o constituie si asa numitul “risk arbitrage”, atitudinea care presupune ca preturile instrumentelor neuniforme, dar care sunt imbinate cu corelarea statistica, pe termen lung vor tinde sa ajunga la un anumit pret comun stabilit fundamental.

Investitiile pe pietele de marfuri pot fi realizate atat prin pietele bursiere, cat si prin piata OTC. In oferta X-Trade Brokers DM S.A. sunt contracte pentu cele mai populare marfuri mondiale – petrol, aur, argint, cupru, porumb si multe altele. Fiecare investitor interesat are la dispozitia lui cotatii in timp real, grafice profesionale si conditii de executie rapida prin sistemul XTB-Trader.